天災頻仍、疫情爆發,加上地緣政治混局不斷,令本已處於放緩的經濟出現衰退危機,市場走勢日趨波動。在投資風險陡增的情況下,如何更好地保障自己的財富?

安聯投資與你分享四大收益投資策略,配合不同的風險取向,透過多樣化資產類別,或可助投資者撥開市場迷霧,看清投資形勢。即使面對波動,仍能主動地管理潛在風險,把握收益及增長機遇。

策略一:以高質素資產建護城河

面對市場風浪再起,資產質素將會是投資者的定海錨。以環球機遇債券策略分散投資於高流動性政府主權債券,再配合傳統的高質素債券如按揭抵押證券及投資級別企業信貸,使投資組合中有超過60%的債券獲得AAA評級以上。

當市場避險情緒上升,美元往往會發揮避險港的作用,若果投資組合的貨幣集中於G3貨幣(美元、歐元和日圓),亦有助減低匯率的風險。傳統的政府債券雖有避險功能,但未必能滿足投資者的需求,因此一個全球跨地區、跨行業及整個債券市場的投資組合可能會發掘額外的潛在收益來源。

策略二:揉合三大資產 攻防並重

經濟擴張週期接近尾聲,市場波動往往較大,投資於單一資產,或需承受較大風險。因此,或可考慮一個收益及增長多元資產策略,揉合美國股票/股本證券、企業債券(包括高收益債券 )以及可換股債券的投資策略,或有助投資者正面應付資產攻防戰。

觀乎全球,美國企業債券當中的高收益債券仍然是最高收益的定息收益另類投資之一,且與核心定息收益的相關性較低,可達致分散風險。而在市況向上時,股票配置可參與市場的潛在升幅,透過備兌認購期權,更可策略性地減低波幅。

至於可換股債券,則兼具債券及股票的特性,靈活地應對不同市況:當股市向上時,可將可換股債券轉換成股票,以捕捉股市上升潛力;當股市下跌時,則可繼續持有可換股債券,以賺取潛在收益。

策略三:可持續投資 應對「承險/避險」情緒

氣候變化及疫癥來襲,為投資前景添上陰霾,同時央行的寬鬆政策則會刺激短期市場氣氛,資金將在「承險/避險」之間搖擺不定。與其疲於奔命地追逐指數表現或被動地遠離風險,投資者倒不妨考慮以更全面、更主動的方式應對風險,投資於具有高度信心的項目。

可持續投資策略,致力投資於具可持續增長,並旨在對社會產生正面影響的環球優質股票。近年環境、社會及管治(ESG)因素已成為投資者日漸關注的焦點,並不無道理。舉個例,近年火災、水災事件頻仍,為全球帶來無可估計的經濟損失。將ESG納入投資決策之中,將有效降低相關的投資風險。

策略四:以短存續期債增設防線

面對息口低迷,傳統的政府債券或已未能發揮正常作用,部分政府債券更陷入負息領域。高收益債券有助對抗「滯脹」風險,保住資產的購買力,且如今美國高收益債券的違約率仍然健康,倘若投資者想再增添一條防線,則可從「存續期」方面著手,以降低債券價格對利率的敏感度。

集中於美國存續期較短、信貸質素較高的高收益債券的美國短存續期高收益債券策略,有望降低波幅及違約風險,同時爭取更多潛在收益。

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